Накопление долгов у россиян грозит кризисом. «Российская газета» в интервью с директором департамента финансовой стабильности, членом совета директоров Центробанка Елизаветой Даниловой пишет, когда станет легче взять потребкредит или ипотеку, какие меры принимает ЦБ, чтобы избежать волны дефолтов.
Разумные ограничения совершенно необходимы. Понятно, что людям и бизнесу в моменте часто хочется взять побольше заемных денег, но последствия бывают резко негативными. В экономике — высокий уровень закредитованности несет риски для финансовой стабильности, то есть для нормальной работы банков и финансовых рынков.
Так накануне ипотечного кризиса в США 2007-2008 годов люди не чувствовали надвигающейся беды. Они с радостью покупали дома в кредит по очень высоким ценам. Банки выдавали деньги всем подряд, даже людям с большими долгами и плохой кредитной историей, полагая, что недвижимость будет дорожать непрерывно, и все на этом хорошо заработают. Но когда выяснилось, что люди платить по кредитам не могут, и банки стали забирать заложенное жилье, то цены быстро пошли вниз, а заемщики и банки потеряли огромные деньги. Далее ипотечный кризис перекинулся на другие сегменты финансового рынка и в итоге превратился в масштабный глобальный кризис. Цены на нефть упали в пять раз, со 150 до 30 долл./баррель. Лишь немногие специалисты предвидели крах и то, как больно это ударит по финансовому сектору и далее по экономике США и всего мира. Стало очевидно, что финансовой стабильностью нужно заниматься системно.
Десять лет назад ЦБ начал активно заниматься оздоровлением кредитования. Главный индикатор финансового здоровья заемщика, на который реагирует регулятор — как раз долговая нагрузка, обязательный расчет которой ввен для банков и микрофинансовых организаций (МФО) в 2019 году. Показатель долговой нагрузки (ПДН) — это часть дохода, которую человек тратит на обслуживание своих долгов.
Если у человека критически высокий ПДН — 80% — значит, у него остается лишь 20% на все остальные расходы. Одобрять ему новые кредиты — крайне рискованно.Заемщику опасно еще больше влезать в долги. Центробанк ограничивает кредитование таких заемщиков с помощью макропруденциальных лимитов. Сейчас такой человек не сможет получить новую кредитную карту до тех пор, пока не погасит часть долга и тем самым не снизит свою нагрузку.
К высокой категории риска относятся заемщики, которые отдают по долгам от 50% до 80% доходов. По ним также действуют лимиты: на долю кредитов таким заемщикам может приходиться не более 15% выдаваемых банком кредитов наличными.
Кредитование будет дешевле для компаний и граждан, когда ЦБ добьётся устойчивого замедления инфляции. Но и в этой ситуации ожидается, что банки будут сохранять разумные требования к кредитоспособности заемщиков.
Прямо сейчас актуальны риски, связанные с прохождением России через временный период высоких ставок. Много кредитов бизнесу банки выдали по плавающим ставкам, поэтому мы внимательно следим за финансовым положением компаний. Подробнее об этих и других уязвимостях можно прочитать в наших полугодовых обзорах финансовой стабильности.
С 1 апреля этого года у Центробанка появится возможность устанавливать лимиты рискованных выдач и в ипотеке, и в автокредитовании. Как показал опыт, этот инструмент очень эффективен: гораздо реже потребительские кредиты стали выдавать людям с высоким ПДН, у которых и так уже много долгов. За два последних года регулятору удалось снизить долю кредитов с ПДН 50+ более чем в два раза — с 63% до 28%.
Лимиты в ипотеке могут коснуться кредитов с первоначальным взносом менее 20% и показателем долговой нагрузки заемщика более 80%. Принятые меры позволили снизить выдачи рискованной ипотеки примерно в три-четыре раза. На кредиты, предоставленные заемщикам с показателем долговой нагрузки более 80%, в четвертом квартале 2024 года пришлось только 13% выдач (после 45% во второй половине 2023 года). Снизилась и доля кредитов с низким первоначальным взносом (менее 20%): с 50% во второй половине 2023 года до 13% в четвертом квартале 2024 года. Здесь также сыграло роль и то, что правительство внесло изменения в льготные ипотечные программы и повысило минимальный взнос до 20%.
Есть и такой вид долговой нагрузки, как договор рассрочки с застройщиками, а не с банками, и такие запреты находятся за пределами полномочий ЦБ. Но если рассрочку берет человек, у которого уже есть вся сумма (например, средства на вкладах), то проблем нет. Если у покупателя на самом деле денег нет, и он подписывает договор рассрочки в расчете получить через год-два ипотеку, тогда риски высоки.
Если доход окажется меньше, чем человек рассчитывает, то ипотеку могут не одобрить, и он будет разбираться с застройщиком, возможна потеря уже уплаченных взносов. Либо кредит одобрят, но с такими ежемесячными платежами, которые окажутся ему не по силам.
В ЦБ отметили, что массовых банкротств застройщиков при этом не ждут. Со сложностями могут столкнуться отдельные компании, которые вели себя необдуманно, брали много кредитов, но эта ситуация не будет системной. Прибыль строительной отрасли в целом за январь — ноябрь 2024 года составила 724 млрд руб. — на 7,5% выше, чем за аналогичный период 2023 года. По итогам 2025 года финансовые показатели застройщиков действительно могут снизиться. Тем не менее, поскольку многие компании смогли сформировать себе запас финансовой прочности за «тучные» 2022-2024 годы, это должно позволить им сохранить устойчивость в этом году даже в условиях высоких процентных ставок.
Банки максимально заинтересованы в том, чтобы уже начатые проекты были достроены. Им не нужно недостроенное жилье на балансе. В целом, по мнению эксперта, рост цен на жилье замедлился, а в некоторых регионах есть признаки снижения.
В России есть сильно закредитованые компании, которые страдают от высоких ставок, но волны дефолтов и банкротств Центробанк не допустит
